商業銀行普遍存在股東人數超過200人的情況，股權管理是商業銀行內部治理和銀行業監督管理機構監管的重點。此前商業銀行主要在定向增發、首次公開發行股票并上市或者在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的情況下才會進行股權確權及股權托管，2019年7月12日，中國銀行保險監督管理委員會發布了《商業銀行股權托管辦法》（以下簡稱“《托管辦法》”）及《中國銀保監會辦公廳關于做好<商業銀行股權托管辦法>實施相關工作的通知》（以下簡稱“《實施通知》”）,對商業銀行股權托管提出了新的要求。

一、 商業銀行股權確權及托管的相關法律法規

二、 商業銀行股權確權及股權托管的基本流程

三、 《托管辦法》及《實施通知》對商業銀行股權托管提出的新要求

1. 商業銀行應當進行股權托管

根據《實施通知》的規定，在《托管辦法》實施前未進行股權托管的商業銀行，原則上應于2020年6月底前將股權托管至符合《托管辦法》要求的托管機構；其他股權已托管的商業銀行應自《托管辦法》發布之日起，對股權托管機構和股權服務協議是否符合《托管辦法》規定進行自查；如不符合，應于2020年6月底前完成整改或更換托管機構。

2. 托管機構應當符合一定要求

《托管辦法》要求托管機構為區域性股權市場運營機構或其他股權托管機構，并需要在人員、管理制度、信息系統、業務能力等方面滿足銀行業監督管理機構的要求。同時，銀保監會建立托管機構黑名單制度，通過全國信用信息共享平臺與相關部門或政府機構共享信息。

如出現（1）因在合法交易場所上市或掛牌，按照法律法規規定必須到其他機構登記存管股權的；（2）托管機構法人主體資格消亡，或者發生合并重組，且新的主體不符合本辦法規定的資質條件的；（3）托管機構違反服務協議，對商業銀行和商業銀行股東的利益造成損害的；（4）托管機構被銀保監會列入黑名單的；（5）銀保監會或其派出機構認為應更換托管機構的其他情形，商業銀行應及時更換托管機構。

3. 商業銀行和托管機構職能的變化

《托管辦法》中要求商業銀行和托管機構簽訂的服務協議應包括：（1）商業銀行應向托管機構完整、及時、準確地提供股東名冊、股東信息以及股權變動、質押、凍結等情況和相關資料；（2）托管機構承諾勤勉盡責地管理股東名冊，記載股權的變動、質押、凍結等狀態，采取措施保障數據記載準確無誤，并按照約定向商業銀行及時反饋；（3）托管機構承諾對在辦理托管事務過程中所獲取的商業銀行股權信息予以保密，服務協議終止后仍履行保密義務；（4）商業銀行與托管機構應約定股權事務辦理流程，明確雙方職責；（5）托管機構承諾按照監管要求向銀保監會報送相關信息；（6）商業銀行股權變更按照規定需要經銀保監會或其派出機構審批而未提供相應批準文件的，托管機構應拒絕辦理業務，并及時向銀保監會或其派出機構報告；（7）托管機構發現商業銀行股權活動違法違規的、商業銀行股東不符合資質的、因商業銀行原因造成托管機構無法履行托管職責的或銀保監會要求報告的其他情況應向銀保監會或其派出機構報告；（8）如托管機構不符合本辦法規定的相關要求，或因自身不當行為被銀保監會或其派出機構責令更換或列入黑名單，商業銀行解除服務協議的，相應的責任由托管機構承擔。

四、 商業銀行股權確權及股權托管過程中常見問題

商業銀行在定向增發、在全國中小企業股份轉讓系統掛牌公開轉讓或公開發行并在證券交易所上市等行政許可事項前需完成股權托管工作。商業銀行在進行股權托管前，一般會按照相關監管部門的要求以及托管機構的意見進行確權，當已確權的股份數達到總股本一定比例后，商業銀行將全部股權托管給托管機構管理，對于未確權的部分由托管機構專戶管理。商業銀行股權確權及股權托管過程中的常見問題如下：

1. 確權比例

就商業銀行股權托管所需，《實施通知》要求各商業銀行應在股權托管的同時做好股權確權工作，原則上2020年6月底前股權確權比例不低于80%，2021年12月底前完成全部股權的確權（因特殊情況無法確權的部分除外）。

股東人數超過200人的商業銀行申請定向增發、在全國中小企業股份轉讓系統掛牌公開轉讓或公開發行并在證券交易所上市等行政許可事項前，還需要按照《非上市公眾公司監管指引第4號——股東人數超過200人的未上市股份有限公司申請行政許可有關問題的審核指引》（以下簡稱“4號指引”）的要求，申請公開發行并在證券交易所上市的，經過確權的股份數量應當達到股份總數的90%以上（含90%）；申請在全國股份轉讓系統掛牌公開轉讓的，經過確權的股份數量應當達到股份總數的80%以上（含80%）。

2. 確權流程與托管機構的銜接

《托管辦法》及《實施通知》中未對確權流程作出規定。考慮到商業銀行未來可能的定向增發、在全國中小企業股份轉讓系統掛牌公開轉讓或首次公開發行股票并上市，商業銀行一般會參照4號指引的要求通過公證或者律師見證的方式進行確權。實踐過程中，一般由商業銀行聘請律師和托管機構協商確權及托管的方式和流程。

3. 與上市項目的銜接

商業銀行首次公開發行股票并上市過程中除了需要按照4號指引滿足經過確權的股份數量應達到股份總數的90%以上的條件外，還需要按照4號指引的要求對是否存在委托代持、職工持股情況、私募基金股東持股等情況進行規范，確保后續的上市項目符合相關監管要求。

4. 職工持股規范

4號指引中要求城市商業銀行、農村商業銀行等銀行業股份公司應當符合《關于規范金融企業內部職工持股的通知》（財金〔2010〕97號）（以下簡稱“97號文”）。商業銀行職工持股超過50萬股的情況比較常見，考慮到97號文要求公開發行新股后單一職工持股數量不得超過總股本的1‰或50萬股（按孰低原則確定），在實踐中，擬上市的商業銀行多數在確權過程中完成持股超過50萬股的職工股的減持工作。

5. 不適格股東的清理

銀行業監督管理機構對商業銀行的股東入股資格有明確的規定，通過改制設立、歷次增資擴股或股權變動取得商業銀行股權的股東可能會存在不符合銀行業監督管理機構股東資格要求的情況，同時《托管辦法》中新增了托管機構發現商業銀行股東不符合資質需要向銀行業監督管理機構報告的要求。因此，對于托管前已經存在的不適格股東，商業銀行可以在確權過程中對該等股東進行規范。

6. 股權質押與凍結的處理

《托管辦法》規定，托管機構承諾勤勉盡責地管理股東名冊，記載股權的變動、質押、凍結等狀態，采取措施保障數據記載準確無誤；商業銀行股權被質押、鎖定、凍結的，托管機構應當在股東名冊上加以標記；商業銀行選擇的托管機構，在辦理商業銀行股權質押登記時，應符合工商管理部門的相關要求。實踐中，未上市的商業銀行股權托管不會對商業銀行的股權質押和股權凍結產生實質性的影響。

中國銀行保險監督管理委員會新發布的《托管辦法》及《實施通知》對商業銀行股權確權及股權托管提出了新的要求，商業銀行應當按照相關監管部門的要求盡快開展股權確權工作，也為后續的股權管理、定向增發或上市做準備。