——欺詐發(fā)行股票，違規(guī)披露重要信息

　　一、基本案情

　　被告單位丹東欣泰電氣股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“欣泰電氣公司”）。2016年7月5日因本案被證監(jiān)會(huì)責(zé)令整改，給予警告，并處以人民幣八百三十二萬(wàn)元罰款。

　　被告人溫德乙，男，漢族，1961年3月30日出生，原系欣泰電氣公司董事長(zhǎng)。2016年7月5日因本案被證監(jiān)會(huì)給予警告，并處以人民幣八百九十二萬(wàn)元罰款。

　　被告人劉明勝，男，漢族，1964年12月11日出生，原系欣泰電氣公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。2016年7月5日因本案被證監(jiān)會(huì)給予警告，并處以人民幣六十萬(wàn)元罰款。

　　2011年3月30日，被告單位欣泰電氣公司提出在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)因持續(xù)盈利能力不符合條件而被證監(jiān)會(huì)駁回。2011年至2013年6月，被告人溫德乙與被告人劉明勝合謀決定采取虛減應(yīng)收賬款、少計(jì)壞賬準(zhǔn)備等手段，虛構(gòu)有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并在向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的定期財(cái)務(wù)報(bào)告中載入重大虛假內(nèi)容。2014年1月3日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)欣泰電氣公司在創(chuàng)業(yè)板上市。隨后欣泰電氣公司在《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書(shū)》中亦載入了具有重大虛假內(nèi)容的財(cái)務(wù)報(bào)告。2014年1月27日，欣泰電氣公司股票在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，首次以每股發(fā)行價(jià)16.31元的價(jià)格向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行1577.8萬(wàn)股，共募集資金2.57億元。

　　被告單位欣泰電氣公司上市后，被告人溫德乙、劉明勝繼續(xù)沿用前述手段進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，向公眾披露了具有重大虛假內(nèi)容的2014年半年度報(bào)告、2014年年度報(bào)告等重要信息。2017年7月，深圳證券交易所決定欣泰電氣公司退市、摘牌，主承銷商興業(yè)證券股份有限公司先行賠付1萬(wàn)余名投資人的損失共計(jì)2.36億余元。

　　二、裁判結(jié)果

　　本案由遼寧省丹東市中級(jí)人民法院審理。宣判后，在法定期限內(nèi)沒(méi)有上訴、抗訴，原判發(fā)生法律效力。

　　法院認(rèn)為，被告單位欣泰電氣公司、被告人溫德乙、劉明勝的行為均構(gòu)成欺詐發(fā)行股票罪；溫德乙、劉明勝的行為還構(gòu)成違規(guī)披露重要信息罪，依法應(yīng)當(dāng)數(shù)罪并罰。溫德乙到案后如實(shí)供述自己的罪行，劉明勝具有自首情節(jié)，依法可以從輕處罰。據(jù)此，依法以欺詐發(fā)行股票罪判處丹東欣泰電氣股份有限公司罰金人民幣八百三十二萬(wàn)元；以欺詐發(fā)行股票罪、違規(guī)披露重要信息罪判處溫德乙有期徒刑三年，并處罰金人民幣十萬(wàn)元；以欺詐發(fā)行股票罪、違規(guī)披露重要信息罪判處劉明勝有期徒刑二年，并處罰金人民幣八萬(wàn)元。

　　三、典型意義

　　本案是上市公司在申請(qǐng)上市前后連續(xù)財(cái)務(wù)造假而受到刑事處罰并被依法強(qiáng)制退市的典型案例。目前，我國(guó)正在推進(jìn)以信息披露為核心的證券發(fā)行注冊(cè)制。市場(chǎng)主體的誠(chéng)信建設(shè)，事關(guān)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為，嚴(yán)重挑戰(zhàn)信息披露制度的嚴(yán)肅性，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，是證券市場(chǎng)的“毒瘤”，必須堅(jiān)決依法從嚴(yán)懲處。本案的正確處理，充分體現(xiàn)了人民法院對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”的態(tài)度和決心，對(duì)當(dāng)前從嚴(yán)懲處資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行違法犯罪行為具有重要警示作用?！缎谭ㄐ拚福ㄊ唬穼?duì)欺詐發(fā)行股票、債券罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪作出修改，進(jìn)一步加大對(duì)這兩類犯罪的懲罰力度，為注冊(cè)制改革行穩(wěn)致遠(yuǎn)，資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展提供更加有力的法律保障。