上市公司監管指引第 4 號—— 上市公司及其相關方承諾

  第一條 【 目的】為了規范上市公司及其相關方的承諾行為， 保護上市公司和投資者的合法權益，根據《中華人民共和國公司 法》《中華人民共和國證券法》（ 以下簡稱《證券法》） 等法律、 行政法規的規定，制定本指引。

　　第二條 【適用范圍】 本指引適用于上市公司及其實際控制 人、股東、關聯方、董事、監事、高級管理人員、收購人、資產 交易對方、破產重整投資人等（ 以下統稱承諾人）在首次公開發 行股票、再融資、并購重組、破產重整以及日常經營過程中作出 解決同業競爭、資產注入、股權激勵、解決產權瑕疵等各項承諾 的行為（ 以下簡稱承諾）。

　　第三條 【總體要求】 任何單位和個人不得利用承諾損害上 市公司及其股東的合法權益。

　　第四條 【監管職責】 中國證券監督管理委員會（ 以下簡稱 中國證監會）依法對承諾人的承諾行為進行監督管理。

　　第五條  【原則】 承諾人作出的承諾應當明確、具體、可執行，不得承諾根據當時情況判斷明顯不能實現的事項。

　　承諾事項需要主管部門審批的，承諾人應當明確披露需要取 得的審批，并明確如無法取得審批的補救措施。

　　第六條  【要件】 承諾人的承諾事項應當包括以下內容：

　　（ 一）承諾的具體事項；

　　（ 二）履約方式、履約時限、履約能力分析、履約風險及防 范對策；（ 三）履約擔保安排，包括擔保方、擔保方資質、擔保方式、 擔保協議（ 函）主要條款、擔保責任等（ 如有）；（ 四）履行承諾聲明和違反承諾的責任；

　　（ 五）中國證監會要求的其他內容。

　　承諾事項應當有明確的履約時限，不得使用“盡快”“時機成 熟時”等模糊性詞語。承諾履行涉及行業限制的，應當在政策允 許的基礎上明確履約時限。

　　第七條 【承諾作出時的信息披露要求】 承諾人作出承諾， 有關各方必須及時、公平地披露或者提供相關信息，保證所披露 或者提供信息的真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳 述或者重大遺漏。

　　第八條 【承諾人的信息披露配合義務】 承諾人應當關注自 身經營、財務狀況及承諾履行能力，在其經營財務狀況惡化、擔 保人或者擔保物發生變化導致或者可能導致其無法履行承諾時， 應當及時告知上市公司，說明有關影響承諾履行的具體情況，同 時提供新的履行擔保，并由上市公司予以披露。

　　第九條  【持續信息披露要求】 承諾履行條件已經達到時， 承諾人應當及時通知公司，并履行承諾和信息披露義務。

　　第十條 【定期報告披露要求】 上市公司應當在定期報告中 披露報告期內發生或者正在履行中的所有承諾事項及具體履行 情況。

　　第十一條 【董事會督促義務】 上市公司董事會應當積極督 促承諾人遵守承諾。承諾人違反承諾的，上市公司董事、監事、 高級管理人員應當勤勉盡責，主動、及時要求承諾人承擔相應責 任。

　　第十二條 【不得變更、豁免的承諾】 承諾人應當嚴格履行 其作出的各項承諾，采取有效措施確保承諾的履行，不得擅自變 更或者豁免。

　　下列承諾不得變更或豁免：

　　（ 一）依照法律法規、 中國證監會規定作出的承諾；（ 二）除中國證監會明確的情形外，上市公司重大資產重組 中按照業績補償協議作出的承諾；（ 三）承諾人已明確不可變更或撤銷的承諾。

　　第十三條 【可以變更、豁免的情形】 出現以下情形的，承 諾人可以變更或者豁免履行承諾：

　　（ 一）因相關法律法規、政策變化、自然災害等自身無法控 制的客觀原因導致承諾無法履行的；（ 二）其他確已無法履行或者履行承諾不利于維護上市公司 權益的。

　　上市公司及承諾人應充分披露變更或者豁免履行承諾的原因，并及時提出替代承諾或者提出豁免履行承諾義務。

　　第十四條  【變更、豁免的程序】  除因相關法律法規、政 策變化、自然災害等自身無法控制的客觀原因外，變更、豁免承 諾的方案應提交股東大會審議，上市公司應向股東提供網絡投票 方式，承諾人及其關聯方應回避表決。獨立董事、監事會應就承 諾人提出的變更方案是否合法合規、是否有利于保護上市公司或 其他投資者的利益發表意見。

　　第十五條 【違反承諾的情形】 違反承諾是指未按承諾的履 約事項、履約方式、履約時限、履約條件等履行承諾的行為。

　　變更、豁免承諾的方案未經股東大會審議通過且承諾到期的，視同超期未履行承諾。

　　第十六條 【承諾的承繼】 收購人成為上市公司新的實際控 制人時，如原實際控制人承諾的相關事項未履行完畢，相關承諾 義務應予以履行或由收購人予以承接，相關事項應在收購報告書 或權益變動報告書中明確披露。

　　承諾人作出股份限售等承諾的，其所持有股份因司法強制執 行、繼承、遺贈等原因發生非交易過戶的，受讓方應當遵守原股 東作出的相關承諾。

　　第十七條 【監管措施】 承諾人違反承諾的，由中國證監會 采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令公開說明等監管措 施，將相關情況記入誠信檔案。

　　第十八條  【限制權利】 在承諾履行完畢或替代方案經股 東大會批準前，中國證監會將依據《證券期貨市場誠信監督管理 辦法》 及相關法規的規定，對承諾人提交的行政許可申請，以及 其作為上市公司交易對手方的行政許可申請（例如上市公司向其 購買資產、募集資金等）審慎審核或作出不予許可的決定。

　　有證據表明承諾人在作出承諾時已知承諾不可履行的，中國 證監會將對承諾人依據《證券法》 等有關規定予以處理。相關問 題查實后，在對責任人作出處理前及按本辦法進行整改前，依據 《證券法》《上市公司收購管理辦法》 的有關規定， 限制承諾人 對其持有或者實際支配的股份行使表決權。

　　第十九條  【銜接】 本指引自公布之日起施行。2013 年月 27  日施行的《上市公司監管指引第 4 號—— 上市公司實際控 制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司承諾及履行》（ 證監 會公告〔2013 〕55 號）同時廢止。

《上市公司監管指引第4 號——上市公司及 其相關方承諾》 修訂說明

為深入貫徹國務院金融委“建制度、不干預、零容忍”的  工作要求，結合監管實踐需要，中國證監會組織開展上市公  司監管法規體系整合工作，推進完善基礎性制度，形成體例  科學、層次分明、規范合理且協調一致的上市公司監管法規  體系，提升市場規則的友好度，方便市場主體查找使用。現  將《上市公司監管指引第 4 號——上市公司及其相關方承諾》 （ 以下簡稱《4 號指引》 ）修訂情況說明如下：

　　一、修訂背景

　　現行《上市公司監管指引第 4 號——上市公司實際控制 人、股東、關聯方、收購人以及上市公司承諾及履行》是 2013  年制定的。本次修訂主要解決以下三方面問題： 一是落實修 訂后《證券法》 的要求。新《證券法》 增加了公開承諾信息 披露的規定，需要在《4 號指引》 中進一步落實。二是與其 他相關制度做好銜接。《監管規則適用指引—— 上市類第 1  號》明確重組方不得變更業績補償承諾，本次修訂予以吸收， 同時明確依照法律法規、中國證監會規定作出的承諾，以及 承諾人已明確不可變更或撤銷的承諾也不得變更或豁免。三 是強化突出問題的監管。結合前期實踐，完善承諾人信息披露的具體要求，增加董事會對承諾人履行承諾的督促義務。 另外，針對承諾人通過非交易過戶規避股份限售承諾的情 況，增加承諾承繼的要求。

　　二、主要修訂內容

　　一是擴大主體適用范圍。根據新《證券法》 規定，將上 市公司董監高納入承諾主體適用范圍。為強化對重大資產重 組和破產重整事項中承諾的監管，將上市公司資產交易對 方、破產重整投資人也納入承諾主體適用范圍。

　　二是完善承諾人信息披露要求。針對實踐中出現的承諾 人作出的承諾內容不規范以及后續難以履行等突出問題，作 出專門制度安排： 第一，承諾人作出的承諾應當明確、具體、 可執行，及時、公平地進行披露，保證所披露信息的真實、 準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；  第二，承諾人經營財務狀況惡化、擔保人或者擔保物發生變 化導致或者可能導致其無法履行承諾時，應當及時告知上市 公司，同時提供新的履行擔保，并由上市公司予以披露； 第 三，承諾履行條件已經達到時，承諾人應當及時通知上市公 司，并履行承諾和信息披露義務。

　　三是增加對承諾人履行承諾的督促義務。上市公司董事 會應當積極督促承諾人遵守承諾。承諾人違反承諾的，上市 公司董監高應當主動、及時要求承諾人承擔相應責任。

　　四是規定不得變更和豁免的情形。明確法定承諾不得變更或豁免； 除中國證監會明確的情形外，重大資產重組中按 照業績補償協議作出的承諾不得變更或豁免； 承諾人已明確 不可變更或撤銷的承諾不得變更或豁免。

　　五是增加非交易過戶的承諾承繼要求。對于承諾人作出 的股份限售承諾，其所持有股份因司法強制執行、繼承、遺 贈、依法分割財產等原因發生非交易過戶的，受讓方應當遵 守原股東作出的相關承諾。

　　六是其他修訂。明確違反承諾的具體情形，對于未按承 諾的履約事項、履約方式、履約時限、履約條件等履行承諾 的行為，都視為違反承諾。